Dat schijn kan bedriegen, bewijst het computermodel van Willem Okkerse. Zijn model kan op basis van 25 kengetallen uit jaarverslagen een financiele analyse maken. Op basis hiervan geeft dit model een rapportcijfer, de zgn. OK-score. Bij Parmalat bewees het model dat zij sinds 1997 al geen winst meer maakte. In 2002 gaf dhr. Okkerse in een televisie-interview aan dat Ahold in de gevarenzone zat, een jaar later bleek zij ook daadwerkelijk in financiële problemen te zitten. Twee jaar daarvoor bleek Ahold al risicovol te zijn om in te beleggen. Zij waren echter niet de enige, dit gold ook voor bijvoorbeeld Numico en Buhrmann.
Op basis van 25 kengetallen die uit de balans en winst- en verliesrekening van bedrijven verkregen worden, legt het model 150 dwarsverbanden, die altijd hezelfde zijn. Parmalat presenteerde een brutowinst van 187 miljoen euro, terwijl het werkelijke resultaat 250 miljoen euro lager lag. Bij meerdere organisaties valt de brutowinst na analyse lager uit. Dit heeft meestal niets met fraude te maken, maar bijvoorbeeld met een andere manier van afboeking van het vermogen. Dit kan men simpelweg uit het jaarverslag halen. Het model geeft een rapportcijfer van 1 tot en met 10, de zogeheten klassen. Klasse 1 is voorbehouden voor de besten, klasse 10 leidt binnen een aantal jaar tot faillissement. Parmalat valt in dit geval in klasse 4 en dit betekent dat expansie met vreemd vermogen nog mogelijk is.
Financieel directeur Fausto Tonna deelde blijkbaar deze mening, want ze waren inderdaad op acquisitiepad. Als de cijfers van 1998 worden ingevoerd in het model, blijkt dat Parmalat afglijdt naar klasse 7. Volgens Okkerse is expansie dan niet meer mogelijk en is versterking van het eigen vermogen noodzakelijk. “Het bedrijf dat in klasse 7 komt of lager moet direct uit mijn portefeuille. Dus al vijf jaar geleden zou ik de problemen vóór zijn geweest.” Parmalat blijft doorgaan met het binnenhalen van vreemd vermogen en komt in 1999 in klasse 8 terecht, de twee jaren daarna in klasse 9 en in 2002 klasse 10.
Inmiddels is er een beleggingsfonds dat alleen in AEX-fondsen belegt die in klasse 6 of hoger zitten. Okkerse wil niet kwijt welke bedrijven dit zijn, in ieder geval geen Ahold en Unilever. “Sinds juli, de introductiedatum van het fonds, hebben de geselecteerde AEX-fondsen een rendement geboekt van meer dan 15 procent.” Daarbij is slechts de helft van de ingelegde gelden in aandelen gestoken en dat percentage komt overeen met de AEX-fondsen die in klasse 6 of hoger zitten, aldus Okkerse.